A股股票交易相关费用

费用明细

证券交易佣金

佣金是证券公司向投资者收取的代理买卖服务费。

常见规则：

• 按成交金额乘以佣金费率收取，买卖双向收。
• 法规口径是“最高上限向下浮动”：A 股、B 股、证券投资基金的交易佣金不得高于成交金额的 3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。
• 对普通 A 股交易来说，监管允许的上限可理解为最高 千3，即 0.3%，也就是每 10 万元成交额最高 300 元。
• A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足 5 元的，通常按 5 元收取。
• 实际佣金费率可与券商协商，常见说法如 万1、万2、万2.5、万3；新开户、线上渠道或资金量较大的客户，常见报价往往在 万1 到 万3 左右，但以券商正式约定和交割单为准。

所以，“佣金范围”可以分三层理解：

• 监管范围：不高于 3‰，不低于代收的证券交易监管费、交易所手续费等。
• 实际常见范围：很多个人 A 股账户在 万1 到 万3 左右，老账户或未调佣账户可能更高。
• 单笔最低收费：即使费率很低，A 股、证券投资基金每笔佣金不足 5 元的，通常仍按 5 元收取。

口径容易混淆：

• 全佣：通常指佣金中已经包含交易经手费、证券交易监管费等规费，有的券商也会把过户费包含进去，需看券商定义。
• 净佣：通常指证券公司自己的经纪佣金，不含经手费、证管费、过户费等代收费用。
• 规费：一般指交易经手费和证券交易监管费，有时券商还会把其他代收费用放在同一栏。

开户或调佣时，建议直接问券商四句话：

1. 佣金是全佣还是净佣？
2. 是否包含经手费、证管费和过户费？
3. 单笔是否仍有 5 元最低佣金？
4. 交割单里各项费用如何分别展示？

证券交易印花税

证券交易印花税只在卖出 A 股时收取，买入不收。

计算公式：

卖出印花税 = 卖出成交金额 × 0.5‰

过户费

过户费是股票成交后办理股份登记过户产生的费用，由中国结算收取。

计算公式：

过户费 = 成交金额 × 0.01‰

交易经手费

交易经手费由交易所收取，日常通常包含在券商佣金或规费里。

沪深 A 股经手费自 2023-08-28 起由 0.0487‰ 下调至 0.0341‰。

证券交易监管费

证券交易监管费由中国证监会收取，交易所代收，日常通常包含在券商佣金或规费里。

如果券商交割单已经把该项包含在“佣金”中，就不要再单独加一次。

个人所得税

个人投资 A 股涉及个人所得税时，主要分两类看：股票转让价差和股息红利。

股票转让价差

个人转让上市公司股票取得的所得，现行政策继续暂免征收个人所得税。也就是说，普通个人投资者在二级市场买卖 A 股，卖出价格高于买入价格产生的价差收益，通常不需要另行缴纳个人所得税。

注意：

• 这里说的是个人转让上市公司股票的价差所得。
• 限售股、原始股、股权激励、非上市公司股权转让、员工持股计划等情形可能适用其他税收规则，不能简单套用“暂免”。
• 证券公司交割单里通常不会出现“股票价差个人所得税”这一项。

股息红利个人所得税

上市公司分红时，个人投资者取得的股息红利所得按持股期限差别化征收个人所得税。

持股期限一般按“个人从公开发行和转让市场取得上市公司股票之日至转让交割该股票之日前一日”的持有时间计算。

分红个税的扣缴方式也容易误解：

• 分红到账时，对个人持股 1年以内（含1年） 且尚未转让的，上市公司通常暂不扣缴个人所得税。
• 投资者后续卖出股票时，中国结算会根据持股期限计算应纳税额，由证券公司等托管机构从资金账户中扣收。
• 持股超过 1 年后取得的股息红利，暂免征收个人所得税。

计算公式：

股息红利个人所得税 = 现金分红金额 × 对应实际税负

例如收到现金分红 1000 元：

如果股票经历过多次买入、卖出和分红，券商和中国结算会按规则匹配持股期限并扣缴，个人手工估算可能和实际扣款有细小差异，最终以交割单和资金流水为准。

计算公式

成交金额：

成交金额 = 成交价格 × 成交股数

买入费用：

买入费用 = 买入佣金 + 买入过户费

如果券商按净佣展示，还需要加上单列的经手费、证管费等规费：

买入费用 = 买入净佣金 + 买入经手费 + 买入证管费 + 买入过户费

卖出费用：

卖出费用 = 卖出佣金 + 卖出印花税 + 卖出过户费

如果券商按净佣展示：

卖出费用 = 卖出净佣金 + 卖出经手费 + 卖出证管费 + 卖出过户费 + 卖出印花税

在佣金已包含经手费、证管费，且不触发最低 5 元佣金时，沪深 A 股完整买入再卖出的粗略成本率可估为：

完整买卖成本率 ≈ 2 × 佣金率 + 2 × 0.01‰ + 0.5‰

例如佣金为 万2.5：

完整买卖成本率 ≈ 2 × 0.025% + 0.002% + 0.05% = 0.102%

也就是说，买入后如果按原价卖出，不考虑价格滑点和其他因素，10 万元成交规模约产生 102 元显性交易费用。

示例

假设：

• 市场：沪深 A 股普通股票竞价交易。
• 佣金：万2.5，即 0.025%。
• 佣金最低收费：5 元/笔。
• 佣金已包含经手费、证管费。
• 过户费单独计算。

示例一：买入 1 万元股票

如果随后按 1 万元卖出：

买卖合计费用约 15.20 元。小额交易中，最低 5 元佣金对成本影响很明显。

示例二：买入 10 万元股票

买卖合计费用约 102 元，对应完整买卖成本率约 0.102%。

如何看交割单

不同券商 App 的字段名称不完全一致，常见有：

反推佣金费率时要注意：

佣金费率 ≈ 佣金金额 ÷ 成交金额

如果单笔成交金额较小，触发了最低 5 元佣金，反推出来的比例会显得很高，不能代表真实约定佣金率。

常见问题

买入股票要交印花税吗？

不用。A 股证券交易印花税向出让方收取，普通买入不收，卖出时收。

佣金越低越好吗？

佣金越低，显性交易成本越低，但要确认它是全佣还是净佣、是否包含规费和过户费、是否有最低 5 元、是否有资金量或交易量条件。不要只看开户链接上的“万几”。

“免五”是什么意思？

“免五”通常指免除单笔最低 5 元佣金。市场上对此类宣传口径较混乱，合规性和实际执行方式要以券商正式公示、合同和交割单为准。对普通投资者而言，最稳妥的做法是查看交割单实际扣费，不只看营销话术。

经手费、证管费需要自己额外计算吗？

通常不用。多数个人投资者看到的佣金已经包含经手费、证管费，或者券商会在交割单里单列。做成本表时，按交割单实际列示口径计算即可，关键是不要重复计算。

股票赚钱了要交个人所得税吗？

普通个人投资者转让上市公司股票取得的价差所得，现行政策继续暂免征收个人所得税。但股票分红属于股息红利所得，可能按持股期限缴纳个人所得税。

为什么分红到账时没扣税，卖出时才扣？

对持股 1 年以内且尚未转让的个人投资者，上市公司派发股息红利时通常暂不扣缴个人所得税；等投资者转让股票时，再由中国结算按持股期限计算税额，并通过券商资金账户扣收。

ETF、可转债、港股通费用一样吗？

不一样。ETF 通常不收证券交易印花税；可转债、债券、基金、北交所股票、港股通股票都有各自收费规则。本文只覆盖 A 股普通股票的常见交易费用。

分红、配股、融资融券会产生其他费用吗？

可能会。融资融券涉及融资利息、融券费用、合约展期等；配股、转托管、非交易过户、司法扣划等也可能有单独收费。具体看券商和中国结算相关规则。

成本控制建议

• 优先确认自己的实际佣金率，而不是默认开户费率。
• 小额频繁交易容易被最低 5 元佣金放大成本。
• 做短线策略时，把印花税和买卖双边佣金都计入回测或盈亏测算。
• 做高股息策略时，把持股期限导致的红利税差异计入收益测算。
• 看券商报价时区分全佣、净佣、规费和过户费。
• 每次调佣后，用下一笔交割单核对是否生效。

官方链接

• 财政部、税务总局：关于减半征收证券交易印花税的公告
• 上海证券交易所收费一览表
• 深圳证券交易所收费及代收税费标准
• 北京证券交易所：关于下调股票交易经手费收费标准的通知
• 中国结算收费标准
• 中国结算：上海市场证券登记结算业务收费及代收税费一览表
• 中国结算：深圳市场证券登记结算业务收费及代收税费一览表
• 中国结算：北京市场证券登记结算业务收费及代收税费一览表
• 国家税务总局：关于调整证券交易佣金收取标准的通知
• 中国政府网：证券经纪业务管理办法
• 国家税务总局：关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知
• 国家税务总局上海市税务局：关于个人转让股票所得继续暂免征收个人所得税的通知